天相投顾:新发基金投资攻略 精选博时央企等四只ETF

2019-11-25 03:28:37 围观 : 194次 来源 : www.morefunsoft.com 作者 : 魔方软件

  新发基金投资攻略

  □天相投顾 张萌

  根据天相数据统计,截至2019年10月25日,共有134只公募基金正在募集期。其中,包括20只混合型基金、78只债券型基金、1只指数型基金、4只FOF型基金、30只股票型基金和1只QDII基金。债券型基金和股票型基金在新发基金中占较大比重,指数型基金发行数量有所下降,本期我们从新发基金中精选出了4只产品,供投资者参考。

  博时央企创新驱动ETF联接

  博时央企创新驱动ETF联接(代码:A类:007796;C类:007797)是博时基金旗下的一只ETF联接基金。该基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%,对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。该基金主要投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数即中证央企创新驱动指数的表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。其业绩比较基准是“中证央企创新驱动指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%”。

  指数战略新兴特性显著:该基金采用完全复制法跟踪标的指数,央企创新驱动指数尤为注重成份股的创新驱动特征,在军工、TMT和装备制造等行业上的成份股比例较高,最新一期成份股中国防军工、计算机、建筑装饰(含高端装备制造、新材料等战略新兴产业的公司)和电子行业的权重超过10%。据最新统计,央企创新驱动指数的100只成份股中共有75只,约78%的指数权重分布在战略新兴产业领域。央企创新驱动指数的成份股以100亿以上中大市值特征的上市央企为主,整体呈现均衡的市值风格特征。

  指数历史回报出色:该基金的标的指数配置价值突出。从历史回溯的情况来看,自2013年1月1日至2019年8月30日,中证央企创新驱动指数的年化收益率高达8.31%,超越了同期沪深300(剔除金融地产)、国资委样本池和中证800指数的表现。当前中证央企创新驱动指数成份股估值水平处于历史相对低点,正处于长期配置的较佳窗口。

  管理人具备专业的投资体系:该基金隶属于博时基金旗下指数投资品牌“指慧家”。作为业内最早布局规模化、智慧型指数投资的基金公司之一,博时基金去年以来在指数及ETF产品领域的动作不断,全面升级发布旗下指数投资品牌博时“指慧家”。博时“指慧家”专注于指数投资,旗下产品线齐全,涵盖核心宽基、特色主题、海外、商品、大数据、债券等六大类优质指数体系,深挖不同配置需求,多元布局细分领域,长期服务各类指数投资需求,旗下已拥有38只产品,产品总规模超过670亿。

  投资建议:该基金为被动式投资的股票指数基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基金,建议具有一定风险承受能力的投资者积极认购。

  广发央企创新驱动ETF联接

  广发央企创新驱动ETF联接(代码:A类:007784;C类:007785)是广发基金管理有限公司旗下的一只ETF联接基金。该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。该基金主要通过投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。其业绩比较基准是“中证央企创新驱动指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%”。

  指数成分股科技创新属性强:该基金的标的指数即中证央企创新驱动指数研发实力突出,100只成份股研发费用1817亿元,占比全部308只上市央企的88%,占比全部A股25%;成份股研发费用中位数是全部央企中位数的3.1倍,是全市场中位数的8.5倍。从重点行业来看,计算机行业内成份股研发费用中位数6.5亿元,是行业内全部央企中位数的2.3倍,是全行业中位数的6.0倍;电子行业内成份股费用中位数3.46亿元,是行业内全部央企中位数的2.0倍,是全行业中位数的3.7倍。指数成份股公司研发人员配备齐全,研究生以上学历数量占比中位数为6.4%,分别是全部央企或全部A股的中位数水平的1.3倍和2.2倍。

  指数成分股受外资青睐:该基金的标的指数即中证央企创新驱动指数,也受到境外资金的重点关注。数据显示,从2018年1月至2019年9月12日,通过陆股通投资中国A股市场的境外增量资金有4547亿元,其中央企创新驱动指数的100只成份股中有57只成为陆股通资金追逐的对象(列入前十大流通股东),累计权重70%;有37只陆股通持股比例超过1%,累计权重54%。

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